La empresa HRU, perteneciente al Grupo Codere y concesionaria del Hipódromo Nacional de Maroñas y del Hipódromo Las Piedras, colocó títulos de deuda por US$ 10 millones en Unidades Indexadas, con una demanda global de US$ 14,4 millones, superando en un 43% la oferta disponible.

La colocación se suscribió a través de la Bolsa Electrónica de Valores del Uruguay, S.A. (BEVSA), mediante el sistema de negociación electrónica SIOPEL, con Nobilis como estructurador, el Banco Itaú como agente de pago y entidad registrante, contando con el asesoramiento legal de Hughes & Hughes.

En 2019 HRU había emitido la Serie 1 en UI y la Serie 2 en dólares por un total de US$ 30 millones en el marco de un Programa de Emisión por US$ 40 millones.

La colocación se realizó en dos tramos, uno mayorista y otro minorista. En el tramo mayorista se licitaron 52.888.772 UI (US$ 8 millones) y se presentaron ofertas por 85.621.000 UI (aprox US$ 13 millones), con precios que oscilaron entre 100 y 103,5, determinando un precio de corte de 101,27 para el tramo minorista.

Por su parte, el tramo minorista recibió ofertas por 9.152.769 UI (US$ 1,4 millones), sobre los 13.222.193 UI (US$ 2 millones) disponibles, equivalente al 20% de la emisión. El saldo restante fue adjudicado en el tramo competitivo.

De esta manera, la serie alcanzó una colocación de UI 66 millones, determinando un precio promedio ponderado de 101,05 y un rendimiento promedio para el inversor de 3,89%, sin tener en cuenta los impuestos.

La emisión fue calificada con grado inversor con la nota A (UY) de parte de Fix SCR Uruguay Calificadora de Riesgos S.A. Tiene un plazo de seis años y una tasa de interés anual de 4,25% en UI. El capital será amortizado en 24 cuotas iguales, trimestrales y consecutivas.

“Para nosotros es muy importante seguir apoyando el desarrollo del mercado de capitales y movilizando recursos de la economía para financiar los proyectos de las empresas, con un sistema que ofrece garantías para todos”, comentó Eduardo Barbieri, gerente general de BEVSA.

Por su parte, María José Zerbino, responsable de mercado de capitales de Nobilis, resaltó la importancia de las Obligaciones Negociables para el mercado financiero. “Son una herramienta clave tanto para las empresas que buscan financiamiento como para los inversores que buscan oportunidades de inversión en el mercado de capitales. Es necesario que las compañías la evalúen como una opción segura e interesante para sus proyectos”, afirmó.

A su vez, desde Nobilis agregaron que “La compañía logró un bajo costo de financiamiento, confirmando que cuando una empresa genera un track récord en el mercado y apuesta a esta vía de financiamiento accede a muy buenas tasas”.

En tanto, Guido Parrella, director general de Codere Uruguay, afirmó: “La emisión fue un éxito en todo sentido y eso muestra la confianza que existe en la marca. Tenemos un modelo de negocios robusto y con un gran equipo detrás", comentó. Además, el directivo dijo: "Estamos muy satisfechos con el resultado de este proceso, y ahora seguiremos avanzando con mucha energía, impulsando aún más el trabajo que venimos haciendo desde HRU, el cual nos llena de orgullo".En Uruguay, Codere emplea directamente a casi 1.000 personas, ofreciendo una amplia variedad de servicios y entretenimiento en todas sus unidades de negocio, que comprenden la operación de los dos hipódromos más importantes del país (Hipódromo Nacional de Maroñas e Hipódromo Las Piedras), la gestión de cinco salas de slots (tres en Montevideo y
dos en Canelones) y el liderazgo del consorcio que opera el emblemático Hotel y Casino Carrasco a través de la marca Sofitel Montevideo Casino Carrasco & Spa.

Los fondos serán utilizados por HRU para la reestructura de endeudamiento, con la cancelación de pasivos bancarios de corto plazo, para capital de trabajo, y para el financiamiento de las inversiones en salas actuales, la renovación del parque de máquinas y reformas y ampliaciones.

La Obligación Negociable estará garantizada con un Fideicomiso de Garantía al cual se le cederán los importes que la Dirección General de Casinos (DGC) deba abonar por contratos de arrendamientos, intereses, multas u otro tipo de obligaciones.