La empresa UTE colocó con éxito títulos de deuda mediante un Programa de Emisión de Obligaciones Negociables (ON) por US$ 179 millones, en Unidades Indexadas (UI) y Unidades Previsionales (UP).
La colocación, realizada a través de la Bolsa Electrónica de Valores S.A. (BEVSA) tiene el objetivo de financiar inversiones de UTE y operaciones de manejo de deuda.
La colocación de nuevos títulos estuvo compuesta por la Serie A de títulos en UI, con vencimiento a 19 años y una tasa de interés de 3,20% lineal anual con pago semestral. Por otra parte, la Serie B de títulos de deuda en UP, con vencimiento a 25 años y con una tasa de interés de 2% lineal anual con pago semestral.
La amortización del capital será en tres cuotas, pagaderas los tres últimos años, las dos primeras por el 33% del capital y la última por el 34%.
En la Serie A se licitaron 750 millones de UI, equivalentes a US$ 121 millones, con una demanda que alcanzó los 1.388 millones de UI, aproximadamente US$ 223 millones, es decir, un 85% más que lo disponible. Los precios de las ofertas oscilaron entre 94,84 y 104,03, con un precio medio de 99,86 y un precio adjudicado de 100,7.
En lo que refiere a la Serie B, se licitaron 2.737 millones de UP, equivalentes a US$ 121 millones, con una demanda que alcanzó los 3.033 millones de UP, aproximadamente US$ 134 millones, un 11% más que el monto disponible. Los precios de las ofertas oscilaron entre 94,84 y 104,03, con un precio medio de 99,86 y un precio de adjudicación de 100,34.
De esta forma, debido a que el tope monto total del programa era de 1.110 millones de UI, equivalentes a 179 millones de USD, finalmente se adjudicaron 360 millones de UI de la Serie A, aproximadamente US$ 58 millones y 2.737 millones de UP, unos US$ 121 millones.
La demanda de ambas series duplicó el monto máximo del Programa.
Los fondos obtenidos a través de esta emisión se destinarán tanto a operaciones de manejo de deuda como al financiamiento del plan de inversiones de UTE.
Por un lado, la empresa busca maximizar la porción de deuda asociada a moneda local, el acceso a tasas fijas, alargar el plazo de la deuda de forma tal que acompase la vida útil de los activos de UTE, y mantener un perfil de vencimientos en línea con los flujos de ingresos, generando un nivel de pagos de amortizaciones anual acorde a su programación financiera.
En paralelo, los recursos permitirán avanzar en el plan de inversiones 2026-2030 de la empresa, que incluye las incorporaciones físicas de expansión y reposición que deben realizarse a efectos de cumplir con el cometido de UTE de garantizar el abastecimiento de energía eléctrica en escenarios futuros, tanto energéticos como socioeconómicos, asegurando la adecuación, confiabilidad y operación de la infraestructura eléctrica.
El plan supera los US$ 1.700 millones en un período de cinco años, de los cuales US$ 325 millones están previstos para 2026, siendo una parte de estos financiados mediante el programa de emisión.
"Este tipo de emisiones, que permiten alternativas en distintas monedas y valores, sigue siendo innovador en el mercado local. Por un lado, facilita a los emisores alcanzar distintos objetivos, como la obtención de nuevos fondos y el re perfilamiento de vencimientos, y por otro, ofrece a los inversores la posibilidad de elegir la opción que mejor se ajuste a sus intereses.", señaló Diego Labat, gerente general de BEVSA.
Por su parte, el equipo financiero de UTE remarcó la confianza del mercado a través de los inversores institucionales, que una vez más acompañan a UTE en su política de desarrollo y sostenibilidad, profundizando el canal de financiamiento del mercado de valores y aportando al crecimiento del país.
Los títulos de deuda fueron calificados AAA (uy) por Fix Scr Uruguay Calificadora de Riesgo S.A. para ambas series en UI y UP.